时间：2019-03-29 | 栏目：国际 | 点击：次
土耳其货币里拉汇率暴跌，土耳其经济面临严峻危机。 很多人认为，土耳其的这场“大崩盘”是美国借助“美元霸权”发起的“金融战”。 美元，这一美国的“王牌武器”，长期以来，既能帮助美国挽狂澜于既倒，又能摧对手于无形。 按照传统方法统计，美国对外贸易连年出现巨额逆差。 但是，美国从未“吃亏”。 特别是自20世纪70年代初美元与黄金脱钩、实行浮动汇率以来，美国以美元换商品和进行“钱生钱”交易，确保美国一直是从全球获利最多的国家。 但是，本届美国政府上台以来,打着“美国优先”的旗号，为实现“让美国再次伟大”，制造各种借口打压其他国家，充分暴露了美国的霸凌主义。 1 美元影响仍在不断扩大 美国自1793年开始发行美元，原为金币，故称美金。 1934年1月，美国实行币制改革，将金币改为纸币，法定美元与黄金比价从每盎司20.6美元改为35美元。 1944年7月，来自44个国家的代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林镇开会，确定以美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩的资本主义世界货币体系，美元逐步取代英镑成为国际主导货币。 1971年8月15日，时任美国总统尼克松宣布，美元贬值、美元与黄金脱钩，全球步入完全信用货币时代。 自从美元与黄金脱钩以来，美国贸易逆差不再受黄金储备的约束。由于美元是世界贸易的主要结算货币，这意味着美国对外贸易逆差可以由美联储印发美元加以弥补。 据国际货币基金组织统计，2016年，美国货物贸易出口额14550亿美元，进口额22510亿美元，对外货物贸易逆差7960亿美元；美国服务贸易出口额7330亿美元，进口额4820亿美元，对外服务贸易顺差2510亿美元，美国实际对外贸易逆差5450亿美元。 美联储从2009年3月18日起第一次实行量化宽松货币政策，到2014年10月29日宣布退出，资产负债表从8000亿美元增至4.51万亿美元。 《日本经济新闻》2016年9月25日发表题为《美元回流给世界经济泼冷水》的文章介绍，美联储在2008年爆发全球金融危机后实施了量化宽松政策，导致流到世界市场的美元资产达到4万亿美元，即平均每年达到近7000亿美元，超过美国对外贸易逆差。 美国向世界市场注入美元与美国对外贸易有着密切关系。 德国《经济周刊》2002年7月25日一期曾刊登题为《永远保持清醒—1976年诺贝尔经济学奖得主米尔顿·弗里德曼访谈录》的文章。 记者向弗里德曼提问：美国巨额的经常项目赤字有多大危险？ 弗里德曼答：美国的经常项目赤字从根本上说不是赤字而是盈余。为什么这样说呢？因为来自全世界的投资者都愿意持有美元。这是美国经济成功的信号。 记者又问：大多数专家认为，经常项目赤字不会持久。 弗里德曼答：从1780年至1920年，美国已经有140年之久连续出现经常项目赤字，但是这并未给美国经济造成困难。如果美国不能再吸引投资的话，那么美元汇率将进一步下跌，赤字将消失。 美国《洛杉矶时报》网站2018年6月26日发表美利坚大学经济学荣休教授布拉德·席勒题为《实际上，贸易赤字意味着美国正在获利》的文章指出：“事实上，这就是美国在世界贸易中的立场。年复一年，其他国家对美国的出口超过美国对其他国家的出口。因此，美国消费者享受了较高的生活水平。挥之不去的贸易赤字意味着世界其他地区几十年来一直在补贴美国消费者。 席勒认为，其他国家之所以愿意用美元交换它们的产品，是因为相信美元能保持币值。”对此观点持怀疑态度的人担心这种合算的交易不会永续。然而，1976年以来美国每年都有贸易赤字，相当于实际意义上的“永远”。特朗普征不征税，目前都看不到终结。 美国著名历史学家弗朗西斯·加文在《黄金、美元与权力》一书中写道，1971年布雷顿森林体系的解体可以看成是一个分水岭，此前的美元是张扬的政治工具，此后的美元则润物细无声，暗中把持着一切。 在全球化的进程中，美国获取了最大的利益。美元对世界市场的控制力不仅没有减弱，反而加强了。由于摆脱了黄金的束缚，它得以自由地吹胀。几十年来，世界纸面财富总量增加速度高于实际财富增长的数十倍，而两者的落差，基本被美国收获。 3 吸引大量美元回流美国 随着美国国债急剧增加，美国提高国债收益率吸引大量美元回流美国。 美国财政部的数据显示，截至2017年9月8日，美国联邦政府拖欠的债务首次超过20万亿美元，达到20.162万亿美元。 美国国会预算局称，2018财年美国联邦预算赤字将从2017财年的6650亿美元增至8040亿美元，从2020年起每年将超过1万亿美元，到2028财年结束，美国联邦政府债务将达到28.671万亿美元，占美国国内生产总值。彭博新闻社网站2017年2月13日报道就指出，日本狂抛美国国债是向特朗普总统发出的警告。 作为全球资产定价之锚的美国10年期国债收益率，在美国当地时间2018年4月24日盘中突破3%这一重要心理关口，达到3.003%。这是10年期美国国债收益率自2014年1月以来首次升高至3%以上。此外，当日2年期美国国债收益率逼近2.5%，为2008年9月以来最高水平。5年期美国国债收益率报2.838%，为2000年8月以来最高水平。 牛顿投资管理公司固定收益部门主管布赖恩预计，10年期美国国债收益率的“整固点位”在3.1%至3.4%。而摩根士丹利分析师认为，美国10年期国债收益率突破3%意味着，3.5%已不再遥远。 从历史上看，美国国债收益率走高是一个危险的信号。1987年的“黑色星期一”、1994年的墨西哥金融危机、1997年的亚洲金融危机、2000年互联网泡沫破裂以及2008年全球金融危机，美国10年期国债收益率都曾大幅飙升。 美国国债收益率走高与美联储加息相互促进，从而诱发部分国际资本回流美国。在美联储决定加息的2015年，新兴经济体和资源型国家普遍陷入巨额资本净流出状态，新兴经济体资本流出规模达到前所未有的7350亿美元。 美联储主席杰罗姆·鲍威尔称，2018年再上调两次利率，2019年加息三次，2020年还将有两次调整主导利率。到2019年底，美国主导利率应为2.9%，一年后升到3.4%。 通过提高利率可以加强美元。美国提高利率、美元升值将吸引海外大量美元回流美国，新兴经济体将面临大量资本外流冲击。 席勒教授认为，美元赋予美国独一无二的贸易优势，这是美国年复一年进口超过出口的重要原因。美国有能力长期持有贸易赤字，美国因此受益。很多国家向美国出口商品和资源获得的大部分美元又回流美国，主要是用于购买美国国债。 摩根士丹利的夏尔马则介绍，在金融日益主导全球经济之际，美国作为金融超级大国的影响力和以往一样大。世界各地的央行一直都在寻觅存放本国资金的安全场所，最终通常会购买美国资产，一般是美国财政部发行的债券，成为其外汇储备中的美元资产。 4 美国对外投资获取超额利润 美国10年期国债收益率已突破3%，达到3.003%，而美国集中回流美元对外再投资所得利润率却高达10%、20%甚至更高。 美国跨国公司多、竞争力强，美国处在全球产业链、价值链的顶端。联合国贸易与发展会议最严重的金融危机即将发生。我们要采取有力措施，确保国内金融安全。 第三，坚定不移的推动改革开放，维护自由贸易规则和多边贸易体制。 第四，加快对外贸易和投资多元化进程，减少对美国市场的依赖程度。 第五，关键核心技术是国之重器，中国要提高关键核心技术创新能力，为我国经济发展提供强而有力科技支撑。