对冲基金大佬Dan Loeb：特朗普将让投资再次伟大

随着特朗普走马上任，对冲基金大佬Dan。Loeb对这位“政坛菜鸟”总统信心满满，称特朗普将“让投资再次伟大”（Make。 随着特朗普走马上任，对冲基金大佬Dan Loeb对这位“政坛菜鸟”总统信心满满，称特朗普将“让投资再次伟大”（Make Investing Great Again）。 执掌Third Point LLC的Dan Loeb认为，特朗普政府的减税、减少金融监管和增加基建开支的计划将有利于开展投资。据CNBC，他在周三发布的致投资者信中写道： 这种环境无疑会利好积极投资（active investing）——而积极投资已被认为奄奄一息。 我们相信，短期内将看到美国经济加速增长。选举出这样一位亲商人物来做总统，会唤醒动物精神。 身为积极投资者大佬之一的Dan Loeb表示，从注重货币刺激到侧重于增加私人和企业开支的这种转变将降低不同类型证券之间的关联性，令其配置结果更加分散，比如股票等。 他还称，假如经济和通胀回升，利率有望走高，这将创造出投资机会，比如固定收益和外汇交易的收入有望攀升，金融企业的经营杠杆也可能增加。 尽管美国会不会再次伟大还存在疑问，但有一点可以肯定：规则正在被改写。我们不打算围绕特朗普发的tweets短讯做交易，但我们预计会有越来越多真正的、甚至更好的虚假混乱（fake dislocations）将创造出一些非常有价值的投资机会。 Third Point LLC，这家资管规模达150亿美元的对冲基金巨头，去年的运气可不怎么好。该基金去年四季度业绩下滑1.1%，全年投资收益率仅6.1%，大幅落后于其1996年以来15.7%的年度平均水平。它的业绩甚至跑输了基准股指——标普500指数去年约上涨12%。 Dan Loeb在信中表示，在特朗普赢得大选之后，他立即调整了基金的持仓，减持企业债和结构性信用债，转向了股票。现在，这只对冲基金对于医疗、科技、工业和金融类股票的仓位规模相近。 根据这封致投资者信，金融股是Third Point仓位调整幅度较大的证券资产之一。金融股在这只对冲基金的总投资中占比11.8%，较11月8日大选当日的4.4%大幅提升。如今，Dan Loeb的关注重点在银行和券商，以及一些日本的敞口。 货币政策的钟摆已经开始远离过去十年的超级宽松，正如财政政策的钟摆已经开始远离财政紧缩和限制因素一样。接力棒现在由美联储传递到了财政部。美国大选是这些政策转变背后的推动力之一。在我们看来，这会利多对利率敏感的金融业。 他认为，他的银行股现在市盈率还不到10倍，未来EPS有望出现“17%-19%的增速”。 不过，虽然Dan Loeb看好在特朗普治下积极投资有望“起死回生”，但他同时也引用特朗普越来越多的贸易保护主义言论而对投资环境发出了警告： 我们的看多并非毫无顾虑，我们意识到，贸易战以及/或者不断攀升的通胀有可能导致政策失误，从而引发一场剧烈的抛售。