惨遭滑铁卢！贝莱德旗下多只量化策略基金创史上最差回报

Sweeney则相对乐观，其指出，该公司有着“最大、最先进的量化分析平台之一”，且量化团队“将成为主动投资业务未来的关键部分”。强势崛起的被动投资。 媒体援引贝莱德在去年12月底发布的月度客户简报称，该公司的主要量化策略基金或在2016年或现亏损。根据截至11月的数据，5个量化策略基金中，有4个基金的回报为有史以来最差水平。此外，在贝莱德所有量化策略基金中，表现不佳的近2/3。 值得注意的是，该公司基金的表现不佳已经引发了创纪录的赎回。 晨星公司数据显示，在过去5年间，在贝莱德旗下的基金中，仅有6.9%的表现处于行业内前1/4的水平。这无疑引发了大规模赎回，去年该公司的美国主动基金业务遭遇创纪录的流出，规模高达193亿美元。 Edward Jones分析师Kyle Sanders认为，量化策略是拯救贝莱德主动基金业务的关键，这能够提升其业绩并从同行中脱颖而出，然而很遗憾，他们并没有做到。 贝莱德发言人Ed Sweeney则相对乐观，其指出，该公司有着“最大、最先进的量化分析平台之一”，且量化团队“将成为主动投资业务未来的关键部分”。 强势崛起的被动投资 与主动投资的不佳表现形成鲜明对比的是，被动投资在去年以来正在以惊人的速度崛起。 华尔街见闻此前提及，截至去年9月，美国ETF资产规模接近2.4万亿美元，过去12个月净流入4316亿美元，与之形成鲜明对比的是主动型股票基金资金流出1500亿美元，对冲基金资金流出770亿美元。 不过，被动投资的火爆也引发了市场的质疑。高盛合伙人、投资管理部门全球联席主管Tim O"Neill曾警告称，如果被动投资的规模变得太大，市场就会失灵。 “就规模而言，市场既需要主动投资，也需要被动投资，因为如果每个人都是被动投资者的话，那就没有人卖股票给你了，” O"Neill在去年的一档节目中称。“如果被动投资占市场的比重超过一定比例，市场就会失灵。” 国际知名研究机构 Berstein 的分析师 Inigo Fraser-Jenkins 和他的团队则认为，被动投资策略可能将无法像过去30年那样奏效。其指出，投资者应该重新审视这种“60％股票，40％债券”的传统被动投资战略。因为，现在有几个趋势的出现，可能意味着这两个资产类别的预期回报将会更加不尽如人意，而风险性则更高。