巴菲特最喜欢的银行家帮助玛氏做成了91亿美元的大并购

完成了一笔价值高达91亿美元的并购交易。Partners和摩根士丹利，来帮助公司收购北美最大的连锁宠物医院运营商VCA。 巴菲特不喜欢华尔街银行家并不是一个秘密，不过有一位除外：前高盛银行家Byron Trott。就在本周，此人帮助全球最大糖果生产商Mars（玛氏集团）完成了一笔价值高达91亿美元的并购交易。 巴菲特对Byron Trott的评价是：“与众不同的投行家，他设身处地地为客户着想。”股神在2004年的致投资者信中称赞道：“他对伯克希尔的了解远远超过任何一家与我们接触过的投行。我深深期待彼此合作的第四宗交易能够发生。” 显然，玛氏集团也有同样的感觉。这家糖果巨头聘请了Byron Trott执掌的BDT Capital Partners和摩根士丹利，来帮助公司收购北美最大的连锁宠物医院运营商VCA。 这笔周一宣布的并购交易含债务在内价值91亿美元，不含债务部分为77亿美元。交易价格为每股93美元，这代表着较VCA过去一个月的平均股价溢价41%，交易方式主要为现金，预计在第三季度完成。 收购完成后，VCA将作为Mars Petcare旗下的一个业务部门进行运营。Mars Petcare是全球最大宠物食品生产商。 受此提振，VCA股价周一大涨28.29%，报收于90.79美元。 玛氏集团表示，这笔交易将使得VCA在北美地区的门诊店面数量增加800到1900家，现有店面数量为2.4万家，多数为独立拥有。 最重要的是，这笔交易使得玛氏集团拿下VCA的参考实验室业务，继而成为行业主要参与者。后者覆盖了1.7万家北美宠物医院，是该地区最大的市场份额占有者。 玛氏集团的目标是增加其在美国宠物市场各个领域的竞争力。根据美国宠物用品协会提供的数据，美国宠物行业产值去年增长了4.1%，至628亿美元；宠物护理支出同比增长3.2%，至159亿美元。 玛氏集团是美国仅次于雀巢的第二大宠物食品和产品生产商（伟嘉猫粮、宝路狗粮）。除了宠物产品之外，该集团旗下产品众多，在中国的著名商品有M&M"s、士力架、德芙巧克力、箭牌。 玛氏集团收购VCA并非是其与Byron Trott的第一次合作。早在2008年，玛氏就以大约230亿美元的价格收购了绿箭和益达口香糖的生产商Wm Wrigley Jr Co.。 更为奇妙的是，当年这笔大型收购还受到了巴菲特的资助。股神执掌的伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）公司以入股加借款的方式提供65亿美元资金资助了这宗并购交易。 而Byron Trott所在的BDT Capital Partners的大客户当然不止玛氏集团这一家，其他还包括科赫工业（Koch）和Pritzker。 BDT的服务给他们带来了丰厚的回报——仅玛氏集团收购VCA这一单，BDT和摩根士丹利预计将分享大约3000万至3500万美元的费用。