苏渝:散户交易体系中的“三炒”“三不炒”

有一个散户在十月首个交易日私信我：建立完整的交易体系是机构必做的，散户也要建立自己的交易体系吗？我回答说：每一个交易者都应该有自己的交易体系。 所谓的投资体系并不是表面上的仓位和策略的安排，而是这些背后的价值观和思维深度的反映。投资中有三个本质的挑战，第一要认识自己，第二要看清企业，第三要弄懂市场。缺了第一条就会自我膨胀；缺了第二条将盲自投资；缺了第三条容易犯同市场趋势拧着干的方向性错误。 看一个投资人的学识修养，不是看上述任何一条多么的出类拔萃，而是看其能否将这三者融合在一起。这其实也就是一个散户的自我修养的大方向和大原则。等这3个问题考虑清楚了，所谓的体系也好策略也好都自然而然的就顺畅了。散户在公司信息获取的实时性以及完整性都不具优势，买错公司是经常发生的。错误的时机可以被时间来抚平，即套住以后把短线做成长线，等公司出现转机。如果仓位控制得好还有救。最致命的就是用大仓位在错误的时机买入错误的公司，然后，天天幻想牛市来了会解套。那将是一个散户真正的噩梦。 简单来说散户的交易体系：首先是仓位管理，其次是正确的买入对象，最后才是价格因素。我们都难免犯错，但要努力减少重复犯严重错误的发生率，更要从根本上杜绝致命错误出现的可能性。 散户获取信息的渠道，主要就是来自上市公司年报等公开信息，企业分析能力是个很大的词，其实细分一下很容易发现其无非是以下5点： 1.解读财务数据的能力。 2.对行业供需和竞争的理解能力。 3.对企业价值含量的判断。 4.再好的公司也要买在低位卖在高位。 5.买入当前最炙手可热的公司。 对于散户来说越高越买肯定是个奇怪的逻辑——高买低卖就会成为家常便饭。其实，买和卖不是孤立存在的，也不是目的而只是手段，具体如何操作需要将对象、时机、定力这三者结合起来才可以称做建立了自己的交易体系。 至于散户的交易体系，我们从实践中总结为：三炒三不炒。 所谓三不炒如下： 第一是大盘权重股不炒。从本轮行情看，大盘权重股除了在3200点有过短暂风光外，持有银行等超级权重股其实是赚得最少的，多数相关个股目前的股价仍在3300点下方。这些股票之所以表现不佳，一是主力先前诱多拉高后把筹码都分散到散户手里了；二是根本与当前主力资金炒作热点不沾边。 第二是高价股不炒。高价股一般都是自拉自唱出不了货孤芳自赏的庄股。像第一高价庄股市盈率30倍，每天成交少之又少已经被市场边缘化了。散户买一手也要5万，基本成了“看股”。什么时候庄家资金链断裂支撑不住了，高台跳水是非常吓人的，散户对这类高价庄股一定要敬而远之。 第三是传统产业不炒。股市上其实亏得最惨的就是开盘就买了并一直持有类似中石油这类的传统产业的投资者。大盘在上涨，中石油还在下跌。就像“神电”重组后，也从复牌后的23.38元，跌到本周三的20.52元。为什么这些股在一个上升趋势中不涨反跌，原因就是传统产业失去了股市中最难能可贵的想象空间，不死不活太正常了。 在理清了上面三不炒后，我们再来看什么是应该炒的三炒： 第一是炒新。这里指的炒新，有两大含义。一是指新兴产业，二是超跌次新股。之前，新股上市后遭遇爆炒，非常不理智，被监管出重拳打压，开板数越来越少，有的逼近了发行价，这些股反弹起来是非常惊人的。至于新兴产业，近期我们独家首发反复分析的电池及人工智能的涨幅大家有目共睹。 第二是炒中小创。炒中小创也不是说胡子眉毛一把抓，一定要炒中报及三季报业绩增长超预期的。只要行业、成长性不是太差，往往有一个股本扩张除权填权的机会。中小创中又要以超跌低价为首选。 第三是炒高送转。今年中报的一个最大的特色就是高送转比较多，目前正进入实施阶段。成长性后有业绩支撑的高送转填权是必然的，再加上部分个股高送转达到10送15、10送20，除权后的股价低的最容易填权，先炒一把错不了。 .金.融.投.资.报