华泰证券：关注环保、新能源汽车、5G等板块投资机会

买方反馈 国内(北京)：临近季报期要规避业绩难以兑现的成长股。看好估值合理的消费品板块，消费升级带来了巨大的内生空间。 买方短期偏谨慎，一是会后市场没有维稳需求，各个板块已经没有便宜的可以下手的标的，今年收益不错的机构也需要逐渐兑现利润。二是经济超预期会带来流动性紧张，近期长端利率的上行不利股市估值扩张。周期涨价的预期或很充分，或很混乱，铝的限产执行情况很可能并不会像卖方及专家阐述的那么严重。临近季报期要规避业绩难以兑现的成长股。看好估值合理的消费品板块，消费升级带来了巨大的内生空间。 海外(QFII)： 海外客户认为市场会维持窄幅震荡格局。后续关注：环保，汽车，5G等板块的投资机会。 昨日沪深两市呈现弱势震荡走势，两市成交量萎缩至3896亿元。在9月经济数据向好的情况下，钢铁煤炭有色等周期股持续走弱，上半年表现强劲的“漂亮50”纷纷再创新高。海外客户认为市场会维持窄幅震荡格局。后续关注： 环保，汽车，5G等板块的投资机会。 晨会分享 【策略，戴康/陈莉敏/张馨元/陈亚龙】策略：主题前瞻：强国决胜时刻 决胜阶段打好三大战役，实现富起来到强起来：市场关注本次会议即将提出的重要行动纲领，认为前瞻需关注总书记在726讲话中提及的三个论断和三大重点任务。讲话中总书记提出三个论断：全面建成小康社会决胜阶段、中国特色社会主义新阶段、从站起来到富起来到强起来的强起来阶段，要在当前决胜阶段完成化解重大风险、精准脱贫、防治污染三大任务。认为“强起来”的关键是龙头企业支撑的产业创新，因此建议关注制造强国和国企混改主题。而区域机会重点关注广东模式和海南岛，尤其是海南国际旅游岛的生态文明建设。最后关注精准扶贫、土地流转和共享发展。 【建筑建材，鲍荣富/黄骥/方晏荷/王德彬】(002713，买入)： 长租千亿蓝海，速美/A6蓄势待发 公司三大看点更新：A6业务的客单价和开店数量稳步增加，以完善的城市布局和多样化的下游客户，业绩预计将保持15%-20%的稳定增长；速卖超级家业务加入直营模式，配以成熟的信息化系统、即将建成的智能物流仓储管理平台以及有保障的木作厂工艺，放量在即；长租公寓的装修市场年均市场容量预计达1500-2500亿元，公司在此蓝海市场拥有先天优势。 【中小市值，孔凌飞/杨洋】(300472，买入)：主业回升，并购加码业务 工业智能化输送配料系统龙头，以智能制造和为两大主业。公司2017H1实现营收/归母净利润1.27亿元/403万元，同比增长90.02%/34.92%，现金流大幅好转，营运状况改善。智能输送配料领域领军者，业绩承压后及时布局环保业务。公司上辅机系统市场占有率高达40%，收入持续稳定增长，预计公司主业触底反弹；2016年废气治理系统贡献占总营收的29.40%。随公司环保业务业绩逐渐兑现，预计公司该业务2017年营收有望破亿。7.71亿并购，实现“1+1”远大于“2”。公司整合带来协同发展机遇，业务从智能输送拓展到智能显控、，2016年营收2.42亿元，并表后将使公司营收至少实现翻倍，亦有望与公司原有业务整合。目标价30.3-35.5元，首次覆盖给予“买入”评级。预计2017-19年全面摊薄后的EPS为0.18/ 0.74/0.90元；合理价格区间为30.3-35.5元，对应18年41-48倍PE，首次覆盖给予“买入”评级。 .华.泰.证.券