华泰证券：关注国产芯片、新能源汽车等

买方反馈 国内(深圳)：十九大窗口期下，市场倾向稳健操作，寻找基本面优秀的底部品种，关注国产芯片、汽车等 大盘持续盘整，个股保持活跃，市场偏向个股短线交易机会。但由于风格走势切换较快，对投资者精准择时提高了难度。在十九大维稳行情的窗口预期下，市场整体风险偏好提升，客户倾向于稳健操作，寻找位置较低、企业基本面优秀的品种持有。随着国庆长假临近，白酒板块、旅游等板块受资金青睐。其他板块方面，客户关注国产芯片、人脸识别、人工智能、铁路轨交、汽车、4G5G、高送转、环保限产 海外(QFII)：资金短期偏向配置防御性板块，关注部分周期股反弹机会及穿越周期业绩稳定的消费有关行业 美联储议息会议偏鹰，美元指数趋稳并有反弹之势。A股个股纷纷调整，前期强势股调整幅度较大，保险银行整体涨幅居前，表示资金短期偏向配置防御性板块。持续时间有待观察。投资者之前已经获利了结一部分周期股的受益，他们关注部分周期股(有色)反弹机会及穿越周期业绩稳定的消费有关行业：，医药，汽车等行业。晨会分享 【计算机高宏博/蔡嵩松】计算机软硬件： 人工智能产业硬件基础与第一桶金 随着深度学习算法趋于成熟，人工智能技术有了突飞猛进的发展。技术的进步促使多行业领域应用进入落地阶段以及资本的踊跃投入。充分意识到人工智能的重大战略意义，国家的重磅级产业支持政策开始不断出台，人工智能大时代已经到来。根据国务院《新一代人工智能发展规划》2020年我国人工智能产业总规模将达1500亿元，其中智能计算芯片市场规模预计将达100亿元。芯片是我国人工智能产业中较为薄弱的一环，受海外技术限制严重，受益于人工智能产业和国产化安全需求拉动，颇具发展潜力和投资价值。看好智能计算芯片在国产安全及人工智能领域的前景。重点推荐拥有成熟产品和军工市场，高度稀缺的国产GPU标的【】；重点关注获得AMD最新架构服务器CPU授权设计开发，并与寒武纪、英伟达战略合作的【】；参与寒武纪科技天使轮投资的AI算法及行业应用龙头【】以及与华为深度合作定制开发AI芯片支持软件的【】。 【医药代雯/张云逸】(000999，增持)： 收圣海，谋新篇 对价3.8亿元，收购山东圣海保健品65%股权。山东圣海成立于2004年，是国内综合实力领先的保健品OEM加工商与品牌运作商。截止2016年，公司拥有国食健字号批文超过80个，各类生产线30余条，涵盖软胶囊、硬胶囊、片剂等剂型，年产保健品达100亿粒，是全国最先进的膳食营养补充剂生产企业之一。圣海16年实现净利润0.48亿元，17/18/19年目标增速21%/29%/27%。我们认为，此次收购有助于上市公司：1)丰富品类；2)补充产能；3)提振净利润率。考虑山东圣海并表，我们略微上调盈利预测，预计公司17/18/19年净利润分别为13.9/16.2/18.4亿元(上调1%/3%/4%)，对应EPS分别为1.42 /1.66/1.88元，同比增长16.3%/16.5%/13.3%。考虑公司的OTC品牌优势与外延并购预期，给予2018年合理估值 20-22倍，目标价33.2-36.5元，维持公司“增持”评级。 .华.泰.证.券