时间：2019-03-29 | 栏目：评论 | 点击：次
买方反馈 国内(深圳)： 钢铁、、煤炭公司业绩爆发式增长，预计还有一定上涨空间，关注苹果产业链、产业。 8月份是上市公司业绩公布的密集区，钢铁、、煤炭上市公司上半年的业绩呈现爆发性增长，目前的市盈率水平依然处于低位，今天这三个行业仍然表现强劲，尽管近期也表现出波动加大，但预计还有一定的上涨空间。另外，市场对一些增长良好的行业龙头公司仍然表现出看多的趋势，特别是，苹果产业链、产业链绩优公司预计将要向上突破。 海外(HK)： 略显疲态，个别板块仍具赚钱效应，关注金融、、汽车上游、苹果产业链。 全球ETF资金动向(周)： 美国 +5,794，日本 +1,193，欧元区 +691，中国 -895(单位：mil USD)。美股在质疑声中继续创新高，境外客户追涨的意愿不大。国内经过连续上涨后，近两天虽然略显疲态，但个别板块的赚钱效应依然不错。A股市场在经济回暖，证券市场活跃度复苏的预期下，有色+金融周期股表现较好。部分境外客户现阶段操作策略为：坚定持有自己看好有业绩支撑的个股，增加周期类股票配置。关注板块有：金融，，汽车上游，苹果产业链。 晨会分享 【策略戴康/陈亚龙】策略： 伟大航路：降杠杆开启大混改时代 国企降杠杆是经济去杠杆重中之重，混改作为国企去杠杆的主要手段之一，大混改时代有望借势展开。混改主题则可得陇望蜀，而不仅停留在市场期待的第二批混改名单等交易性机会上。央企关注七大重点领域混改，首推军工混改，建议关注军工科研院所转制相关的、、，军工资产整合关注，军工央企混改关注“北春西湖”组合：、、、；地方国企混改中山西和天津两省市最具看点，建议关注、。 【港股汽车林志轩】华晨中国：华晨宝马上半年盈利同比增长45% 德国宝马集团于8月3日发布了二季报并披露了来自于合资企业华晨宝马的投资收益。在2Q17，来自于华晨宝马的投资收益为1.54亿欧元，同比增长10%，比我们的预测值1.61亿欧元略低。2017年上半年，华晨宝马给上市公司华晨中国汽车(1114 HK)贡献的利润同比增长45%至人民币25.5亿元，增长可观。我们预计华晨宝马2017-2019年保持较高的汽车销售和利润增长，并且最近的业绩证实了我们的预测。考虑到公司盈利增速快且能见度高(2017-2019盈利增长分别为42%/53%/27%)，我们仍将华晨中国(1114 HK)作为我们汽车行业的首选股，基于12倍2018年PE得出目标价22.00港币。 【金工林晓明/李子钰】金工： 工行历史新高的量化思考 复权股价创历史新高，仔细统计个股表现，我们发现2007年之前上市的股票有67%复权价格高于2007年时的高点。过去十年最弱的三个行业分别是：钢铁、采掘、银行，这些行业也是2638以来表现非常强势的行情。2009年-2015年长达七年的小票周期结束，新一轮的价值投资(周期股行情)开启，风格逆转，建议投资者关注点转向过去很多年被冷落的周期性行业。 .华.泰.证.券