时间：2019-03-29 | 栏目：评论 | 点击：次
2017年以来，银行存款增长乏力尤甚于往昔，特别是居民储蓄、企业存款同比大幅少增。 据央行数据显示，2017年1-11月，居民储蓄新增3.82万亿元，相较于去年同期新增4.54万亿元，今年前11月储蓄少增超7000亿元。而业界人士则普遍认为，居民存款今年少增的额度，起码万亿还不止。 资料显示，下半年存款少增情况尤为严重，7月至11月，居民储蓄存款少增1.1万亿元。 一季度储蓄同比多增4900亿元，二季度变化不大，三季度储蓄少增6000亿元。到2017年10月、11月，居民储蓄同比少增5188亿元。 存款流失为何会如此严重呢？ 一方面，银行存款基准利率始终在历史底位，而国内的PPI、CPI却呈现上趋势，预示了明年上半年通胀即将抬头。人们为了对抗通胀，也要将储蓄拿出用作别途。 另一方面，银行存款长期的负利率，而银行理财产品、货币基金、股票、、债券等投资品种推陈出新，使得现在人们有更多的投资选项，在这种背景下，居民存款骤降也不足为奇。 对此，一位某上市银行的客户经理曾告诉我们，今年拉居民储蓄增长特别困难，虽然我行到季末、年末总能完成上级下达的考核指标，但日均存款增量实际经常为负值。 现在一个棘手问题摆在我们的眼前，居民今年少增的万亿存款都搬到哪儿去了呢？ 首先，2017年购房置业的成本骤然上升：一方面，2016年末推出的“限购”、“限贷”政策下，银行提高首付贷款比例，会使得购房家庭付出更多的首付款资金。这会消耗居民家庭大量的储蓄存款，居民储蓄由此被逐渐消耗。 另一方面，个人房贷利率的上升，使购房者成本上升，大量吮吸掉了购房者很大一部分银行储蓄。从首付看，即使首付比例只提高一成，居民存款就要多付出10%的资金，这将是千亿的储蓄消耗。 目前多数银行将房贷利率由原来的八五折上调至基准利率的10%至20%。商业银行做个人贷款，如果做到30年，利息和本金差不多。不管是每个购房自住者，还是投机者，购房要多支出十几至几十万元的利息。 再者，居民存款全都流进了股市，基本都被割了韭菜。从历史看，储蓄与股市的“跷跷板”现象在2007年、2015年都有体现。 2007年A股大牛市中，居民储蓄增速降至6.8%的历史低点。2008年的熊市，居民储蓄增速迅速反弹至26.29%。 2014年末，央行降息，股市开始火爆。2015年上半年存款增速普遍降低，二季度存款少增5500亿元，特别是在2015年4月、5月，储蓄存款少增1.5万亿元。2015年6月股灾发生后，股市暴跌，部分存款又回流银行，三季度、四季度银行存款分别多增8900亿元、4300亿元。 到了2017年，以为代表的大盘蓝筹股成为机构投资者拉升股指的对象，迎来了慢牛行情。截至12月26日，指数上涨22.46%。 但问题是，整个A股市场，只有一二百只蓝筹股在拉动股指上扬，而入市资金大多都被淹没在80%个股的下跌过程中。 最后，存款理财化现象加剧。2013年下半年以来，以余额宝为代表的互联网金融产品正在慢慢虹吸银行的储蓄。 宝宝类货币基金的“横空出世”，因其具有安全性、便捷性、流动性，还有回报率相对较高年化收益率在4%至6%之间，倍受年轻投资者的青睐。 资料显示，截至2017年9月末，余额宝规模为1.56万亿元，环比二季度末增加8.93%。这一规模超过今年中的个人活期存款和个人定期存款