此时不解套 更待何时

政治局会议提高持续扩大总需求，再结合降准、资管新规推迟、ABS和非公开可质押，信号越来越明确了，货币政策和监管政策有放松迹象。 幸福来得太突然，贸易战之后，无论是为了增强谈判的筹码，还是为了度过这轮经济下行，内需的提法又回到了台面。实际上，扩大内需的提法已经很久没有出现，如今又出现了，还加了持续二字。 自从中国加入WTO以后，中国经济增长依赖的无非是贸易+土地财政+围绕他们打造的上下游产业链。 09年金融危机，出口不行了，我们扩大了内需，把土地财政玩到了极致，各个地方大型项目纷纷上马。土地财政+围绕他们打造的上下游产业链带动了我们经济企稳。 12年欧债危机，我们又一次扩大了内需，再次玩起了土地财政，信贷融资被管，金融迎合这轮需求启动，玩起了非标，最后还搞出了钱荒。 15年经济下行压力太大，我们又开启了土地财政，但围绕他们打造的上下游产业链产能严重过剩，所以还配合了去产能，于是16年房价翻倍，暴涨。 那么，这一次呢？ 不管怎样，每一次，我们都加了杠杆，没办法，土地财政就是以土地作为抵押物去融资，其核心是融资。所以，杠杆上升是必然的。 每一次都带来了房价上涨，因为房价是土地财政重要的载体。 每一次都带来了消费升级，因为房价一涨土豪就多了，消费升级带动了高端消费启动。高端消费会带动海外市场，毕竟世界著名的奢侈品基本不是本土的。 这就带动了全球其他国家实现了经济复苏。所以，中国对全世界经济增长的贡献越来越大。 金融危机前，是海外发达国家居民加杠杆拉动我们出口。 金融危机后，是我们政府和企业部门加杠杆，帮助发达国家的企业和居民去杠杆。 至于这游戏能玩多久，我也不知道。 当然，不少人会觉得，这次扩大内需肯定不是为了走老路，是为了制造业投资，是为了转型。 笔者并不否认这一点。 但其实要打造新经济，也离不开地产的支持。上次去拜访某市领导，他们的产业，他们的融资，也完全是依赖土地做抵押换取融资的。没有稳定或者上涨预期的土地价格，是融不到资的。 融不到资，还怎么规划产业园和项目？新经济也无从谈起了。 不管怎么样，这次政策放松了，对金融民工来讲，应该是利大于弊。 之前被套的股票，这波反弹给了出逃的机会。 之前被套的非公开，这次给了卖出的机会。 此时，不努力去解套，更待何时？ 除此之外，由于土地财政的背后靠地产支撑，诸位还需要再干什么，已经不需要我多说了吧。